賬戶權(quán)益

賬戶權(quán)益為您當(dāng)前此數(shù)字貨幣可使用之資金，合約賬戶內(nèi)USDT的總資產(chǎn)（包含尚未平倉(cāng)的訂單）的總價(jià)，價(jià)格會(huì)隨著USDT的實(shí)時(shí)價(jià)格波動(dòng)。

回報(bào)率計(jì)算

回報(bào)率是指未實(shí)現(xiàn)盈虧的投資回報(bào)率。

回報(bào)率 ＝當(dāng)前未實(shí)現(xiàn)盈虧 USDT／保證金，等同您未實(shí)現(xiàn)盈虧的投資回報(bào)率。假設(shè)您用300 USDT保證金買(mǎi)入BTCUSD，當(dāng)前盈利500 USDT，您的回報(bào)率 = 500/300 = 166.6%

保證金率

當(dāng)合約價(jià)格達(dá)到一定的值，未實(shí)現(xiàn)盈虧虧損到一定程度時(shí)，保證金率達(dá)到最 低維持保證金率。此時(shí)維持保證金率等于最 低維持保證金率，此價(jià)格稱為預(yù)估強(qiáng)平價(jià)。

保證金率

=（倉(cāng)位保證金 + 未實(shí)現(xiàn)盈虧）/倉(cāng)位價(jià)值

=（倉(cāng)位保證金 + 未實(shí)現(xiàn)盈虧）/（面值 * 持倉(cāng)張數(shù) * 最 新標(biāo)記價(jià)格）

維持保證金率

為防止大倉(cāng)位爆倉(cāng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性造成沖擊，WEEX唯客交易所的合約產(chǎn)品實(shí)行倉(cāng)位階梯維持保證金率檔位制度。即用戶的持倉(cāng)倉(cāng)位越大，最 低維持保證金率越高，用戶可選的最 高杠桿倍數(shù)越低。逐倉(cāng)模式下每個(gè)方向的倉(cāng)位單獨(dú)計(jì)算張數(shù)、持倉(cāng)檔位及該倉(cāng)位所需最 低維持保證金率。

維持保證金率與您的最 高杠桿倍數(shù)有關(guān)；維持保證金率越高即保證金越大杠桿越小，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；維持保證金率越低即保證金越小，杠桿越大風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。

您可以在WEEX平臺(tái)合約交易【???】功能查詢【倉(cāng)位檔位】查看目前杠桿的維持保證金率；虧損計(jì)算/平倉(cāng)價(jià)格/強(qiáng)平價(jià)格也可以在 【???】?jī)?nèi)選擇計(jì)算器直接計(jì)算。

階梯保證金

WEEX交易所為防止過(guò)高杠杠與大額持倉(cāng)導(dǎo)致的不可控風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)杠杠水平對(duì)可持有的倉(cāng)位數(shù)量進(jìn)行了一定的制約，因此并非資金量越大，可開(kāi)的數(shù)量就越多。當(dāng)前最 高可開(kāi)杠桿倍數(shù)由您的持倉(cāng)、掛單及開(kāi)倉(cāng)時(shí)新的下單價(jià)值決定。

風(fēng)險(xiǎn)保證金

由于數(shù)字貨幣行情波動(dòng)較大，且最后的穿倉(cāng)損失無(wú)法追溯，因此各平臺(tái)均建立風(fēng)險(xiǎn)保證金制度用于抵抗穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。爆倉(cāng)觸發(fā)且處理完成后，如剩余資產(chǎn)為正，則向風(fēng)險(xiǎn)保證金中注入；如剩余資產(chǎn)為負(fù)，則從風(fēng)險(xiǎn)保證金中支出。

注意：爆倉(cāng)觸發(fā)后的委托價(jià)格受市場(chǎng)波動(dòng)及深度影響，最后產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)基金與爆倉(cāng)觸發(fā)價(jià)格可能并不完全一致。

觸發(fā)價(jià)格/執(zhí)行價(jià)格

觸發(fā)類型：市場(chǎng)價(jià)格（即最 新成交價(jià)格），標(biāo)記價(jià)格（即合理標(biāo)記價(jià)格）。

觸發(fā)價(jià)格 : 當(dāng)最 新成交價(jià)格達(dá)到設(shè)置的觸發(fā)價(jià)，會(huì)觸發(fā)該委托訂單，進(jìn)行委托下單。

執(zhí)行價(jià)格 : 即實(shí)際執(zhí)行委托的價(jià)格。當(dāng)最 新價(jià)格達(dá)到觸發(fā)價(jià)格后，系統(tǒng)自動(dòng)委托下單的價(jià)格。

數(shù)量 : 計(jì)劃委托訂單被觸發(fā)后的下單數(shù)量。

注：當(dāng)您的委托數(shù)量超過(guò)您最多可下單數(shù)量時(shí)，系統(tǒng)會(huì)以當(dāng)前您最多可下單數(shù)量進(jìn)行委托下單。計(jì)劃委托不一定成功觸發(fā)，可能會(huì)因?yàn)閮r(jià)格限制、訂單數(shù)量限制、倉(cāng)位限制、保證金不足、倉(cāng)位檔位、網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題、系統(tǒng)問(wèn)題等而下單失敗。

強(qiáng)制性平倉(cāng)

為避免多空踩踏與市場(chǎng)操縱行為，WEEX交易所使用標(biāo)記價(jià)格進(jìn)行強(qiáng)平。杠杠與風(fēng)險(xiǎn)會(huì)根據(jù)用戶在某保證金幣種下的總倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。

全倉(cāng)的強(qiáng)制平倉(cāng)會(huì)發(fā)生在：

全倉(cāng)賬戶權(quán)益（不含逐倉(cāng)保證金與逐倉(cāng)未實(shí)現(xiàn)盈虧）＜ 維持保證金，即保證金比率 = 100 %時(shí)

維持保證金 = 維持保證金率 * 持倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值（雙向持倉(cāng)按大頭進(jìn)行計(jì)算）

逐倉(cāng)的強(qiáng)制平倉(cāng)會(huì)發(fā)生在：

逐倉(cāng)保證金 + 未實(shí)現(xiàn)盈虧 ＜ 維持保證金時(shí)，即保證金比率 = 100 %時(shí)

計(jì)算公式：最 低維持保證金率 = [當(dāng)前保證金-（開(kāi)倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 - 爆倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值）- 爆倉(cāng)手續(xù)費(fèi)】/爆倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值（建議您進(jìn)行任何下單操作前，可以使用合約界面右上角【計(jì)算器】試算）

其中：

開(kāi)倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 = 持倉(cāng)張數(shù) * 張數(shù)大小 * 開(kāi)倉(cāng)價(jià)格

爆倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 = 持倉(cāng)張數(shù) * 張數(shù)大小 * 預(yù)佔(zhàn)爆倉(cāng)價(jià)格

爆倉(cāng)手續(xù)費(fèi) = 爆倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 * 手續(xù)費(fèi)率

即：

最 低維持保證金率 * 爆倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 = [當(dāng)前保證金-（開(kāi)倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 - 爆倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值）- 爆倉(cāng)手續(xù)費(fèi)]

最 低維持保證金率 * 爆倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 - 爆倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 + 爆倉(cāng)手續(xù)費(fèi) = 當(dāng)前保證金 - 開(kāi)倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值

爆倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 - 最 低維持保證金率 * 爆倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 - 爆倉(cāng)手續(xù)費(fèi) = 開(kāi)倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 - 當(dāng)前保證金

持倉(cāng)張數(shù) * 張數(shù)大小 * 預(yù)估爆倉(cāng)價(jià)格 *（1-最 低維持保證金路-手續(xù)費(fèi)率）- 開(kāi)倉(cāng)倉(cāng)位價(jià)值 - 當(dāng)前保證金

預(yù)估爆倉(cāng)價(jià)格 =（持倉(cāng)張數(shù)*張數(shù)大小 * 開(kāi)倉(cāng)價(jià)格 - 當(dāng)前保證金）/[持倉(cāng)張數(shù) * 張數(shù)大小 *（1- 最 低維持保證金率 - 手續(xù)費(fèi)率）]

協(xié)議平倉(cāng)/ADL

當(dāng)用戶被強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)，其剩余倉(cāng)位將被強(qiáng)平系統(tǒng)接管。如果強(qiáng)平倉(cāng)位未能夠在市場(chǎng)平倉(cāng)，并且當(dāng)標(biāo)記價(jià)格達(dá)到破產(chǎn)價(jià)格時(shí)，協(xié)議平倉(cāng)系統(tǒng)將會(huì)對(duì)持有反方向倉(cāng)位的投資者進(jìn)行協(xié)議平倉(cāng)。即，協(xié)議平倉(cāng)的對(duì)象為反方向倉(cāng)位的投資者。協(xié)議平倉(cāng)的先后順序?qū)⒏鶕?jù)杠桿和盈利比率決定。

協(xié)議平倉(cāng)過(guò)程：

根據(jù)強(qiáng)平倉(cāng)位的破產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行平倉(cāng)，此時(shí)保證金仍不足時(shí)，觸發(fā)協(xié)議平倉(cāng)策略。

對(duì)手方通過(guò)收益率和有效杠桿計(jì)算出有效杠桿的 PnL 排名，交易策略激進(jìn)且盈利最多的將被 ADL 序列（協(xié)議平倉(cāng)隊(duì)列）優(yōu)先標(biāo)記。

將ADL被執(zhí)行方與有效杠桿盈虧排名靠前的以破產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行協(xié)議平倉(cāng)。

逐倉(cāng)協(xié)議平倉(cāng)多空單獨(dú)計(jì)算，互不影響；全倉(cāng)協(xié)議平倉(cāng)時(shí)按凈持倉(cāng)進(jìn)行計(jì)算。

舉例：假如當(dāng)前持有多倉(cāng) 100 張，空倉(cāng) 300 張，則凈持倉(cāng)為空倉(cāng)。ADL 排序按照空倉(cāng)排序，即對(duì)手多倉(cāng)發(fā)生爆倉(cāng)，會(huì)產(chǎn)生影響，對(duì)手空倉(cāng)爆倉(cāng)，不產(chǎn)生影響。

自動(dòng)減倉(cāng)系統(tǒng)ADL：當(dāng)投資者被強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)，他的剩余倉(cāng)位將被唯客WEEX的強(qiáng)平系統(tǒng)接管。如果強(qiáng)平倉(cāng)位未能夠在市場(chǎng)平倉(cāng)，并且當(dāng)標(biāo)記價(jià)格達(dá)到破產(chǎn)價(jià)格時(shí)，自動(dòng)減倉(cāng)系統(tǒng)將會(huì)對(duì)持有反方向倉(cāng)位的投資者進(jìn)行減倉(cāng)。減倉(cāng)的先后順序?qū)⒏鶕?jù)杠桿和盈利比率決定。

自動(dòng)減倉(cāng)過(guò)程：

根據(jù)投資者強(qiáng)平倉(cāng)位的破產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行平倉(cāng)，此時(shí)保證金仍不足時(shí)，觸發(fā)自動(dòng)減倉(cāng)策略。

對(duì)手方通過(guò)收益率和有效杠桿計(jì)算出有效杠桿的盈虧排名， 交易策略激進(jìn)且盈利最多的投資者將被ADL序列優(yōu)先標(biāo)記。

將 ADL 被執(zhí)行方與有效杠桿盈虧排名靠前的對(duì)手價(jià)格以破產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行自動(dòng)減倉(cāng)。

自動(dòng)減倉(cāng)機(jī)制的排序：

排序 = 盈利百分比 * 有效杠桿（如果盈利）

= 盈利百分比 / 有效杠桿（如果虧損）

其中：

有效杠桿 = ABS標(biāo)記價(jià)格 /（標(biāo)記價(jià)格 - 破產(chǎn)價(jià)格）

盈利百分比 =（標(biāo)記價(jià)格 - 平均開(kāi)倉(cāng)價(jià)值）/ ABS（平均開(kāi)倉(cāng)價(jià)格）

標(biāo)記價(jià)格 = 位于標(biāo)記價(jià)格時(shí)的倉(cāng)位價(jià)格

破產(chǎn)價(jià)格 = 位于破產(chǎn)價(jià)格時(shí)的倉(cāng)位價(jià)格

平均開(kāi)倉(cāng)價(jià)格 = 位于平均開(kāi)倉(cāng)價(jià)格時(shí)的倉(cāng)位價(jià)格

資金費(fèi)用

資金費(fèi)用是WEEX永續(xù)合約的核心運(yùn)行機(jī)制，旨在通過(guò)多空雙方定期交換資金費(fèi)用的方式，確保永續(xù)掉期合約的交易價(jià)格緊跟標(biāo)的參考價(jià)格。

WEEX不收取任何資金費(fèi)用，資金費(fèi)用由用戶之間收取。資金費(fèi)用每 8 小時(shí)產(chǎn)生一次，分別是07:00、15:00、23:00［UTC+08:00］，您只有在這三個(gè)資金時(shí)間戳?xí)r持有倉(cāng)位，才需要支付或收取資金費(fèi)用。

資金費(fèi)用收取時(shí)，從用戶持倉(cāng)倉(cāng)位的固定保證金上扣除，至多扣除至用戶保證金率等于維持保證金率并多剩余一定比例的金額，多余部分不再收取。用戶所能收取的實(shí)際資金費(fèi)用也取決于系統(tǒng)從對(duì)手方賬戶上扣除的總額。

＊如果用戶的杠桿倍數(shù)比較高，WEEX將在個(gè)別結(jié)算點(diǎn)不收取資金費(fèi)用。

您收到或支付的資金費(fèi)用計(jì)算公式如下：

【資金費(fèi)用】 = 資金費(fèi)率*倉(cāng)位價(jià)值

您的倉(cāng)位價(jià)值與杠桿率無(wú)關(guān)，不是基于您為該倉(cāng)位分配了多少保證金：

合約倉(cāng)位價(jià)值=面值*張數(shù)*最 新標(biāo)記價(jià)格

當(dāng)資金費(fèi)率為正數(shù)時(shí)，多頭支付空頭；當(dāng)資金費(fèi)率為負(fù)數(shù)時(shí)，空頭支付多頭。

其中，資金費(fèi)率計(jì)算公式如下：

資金費(fèi)率（F）= 溢價(jià)指數(shù) （P）+ clamp（利率（I）- 溢價(jià)指數(shù)（P）， 0.05%， -0.05%）

= 平均溢價(jià)指數(shù) + clamp（綜合利率 – 平均溢價(jià)指數(shù)，溢價(jià)偏離上限，溢價(jià)偏離下限），資金費(fèi)率上限，資金費(fèi)率下限）

clamp為區(qū)間限定函數(shù)，當(dāng)目標(biāo)值超過(guò)上下限時(shí)，只會(huì)取邊界值。如clamp（a， max， min），當(dāng)a > max時(shí)，結(jié)果為max；當(dāng)a < min時(shí)，結(jié)果為min；當(dāng)max ≥ a ≥ min時(shí)，結(jié)果為a。

綜合利率 – 平均溢價(jià)指數(shù)，由溢價(jià)偏離上限和溢價(jià)偏離下限進(jìn)行限制，介于二者之間；最終預(yù)測(cè)下期資金費(fèi)率，由資金費(fèi)率上限和資金費(fèi)率下限進(jìn)行限制，介于二者之間。

利率＝利率取決于基礎(chǔ)貨幣、計(jì)價(jià)貨幣本身的借貸利率。

利率（I）=（計(jì)價(jià)利率指數(shù) - 基礎(chǔ)利率指數(shù)）/ 資金費(fèi)率間隔

溢價(jià)指數(shù)＝溢價(jià)指數(shù)（P）=（Max（0，深度加權(quán)買(mǎi)價(jià)-標(biāo)記價(jià)格）- Max（0，標(biāo)記價(jià)格-深度加權(quán)賣(mài)價(jià)））/ 現(xiàn)貨價(jià)格 + 標(biāo)記價(jià)格的合理基差

（推廣）