??【看排名】10個(gè)月躥升 9 位到第二
?11 月 15 日，全球知名移動(dòng)市場(chǎng)評(píng)估機(jī)構(gòu)data.ai發(fā)布了 2023 年 10 月中國(guó)游戲廠商及應(yīng)用出海收入推薦榜，世紀(jì)華通（SZ.002602）旗下點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)首 次超越騰訊，排名升至第 2 位。今年以來，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)的排名從年初的第 11 位升至第 2 位僅用了 10 個(gè)月的時(shí)間，顯示出極強(qiáng)的增長(zhǎng)潛力。
點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)最 新排名
? 【列成績(jī)】多款新品持續(xù)發(fā)力 下半年收入預(yù)計(jì)超 30 億
? Data.ai分析師表示，在4X行軍戰(zhàn)斗游戲競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化的當(dāng)下，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)《Whiteout Survival》依舊在不斷刷新著該品類游戲的上限。data.ai數(shù)據(jù)顯示， 2023 年 10 月期間，游戲海外用戶支出突破 6600 萬美元，特別是在萬圣節(jié)活動(dòng)開啟之后，美國(guó)等多個(gè)市場(chǎng)收入增長(zhǎng)顯著。從游戲更新時(shí)間線可以看到，《Whiteout Survival》至少保持著每個(gè)月一次的活動(dòng)更新頻率，并在最近上線了寵物功能。在發(fā)行不到一年的時(shí)間里，《Whiteout Survival》已成為海外同品類游戲中月度用戶支出最 高的游戲。在最 新一期的榜單中，《Whiteout Survival》再次力壓騰訊《PUBG MOBILE》位居中國(guó)手游出海收入榜TOP3。
? 除了《Whiteout Survival》表現(xiàn)佳外，《Frozen City》《Dragonscapes Adventure》也同樣表現(xiàn)不俗?！禙rozen City》主打放置+建造（模擬經(jīng)營(yíng)）+RPG卡牌融合玩法，游戲上線后即進(jìn)入全球 40 個(gè)國(guó)家及地區(qū)免費(fèi)榜Top 10，隨后市場(chǎng)成績(jī)穩(wěn)步爬升，在 2 月登頂全球模擬手游收入增長(zhǎng)榜，累計(jì)流水已近 4 億。而《Dragonscapes Adventure》自 8 月份開始發(fā)力以來，穩(wěn)居出海收入榜TOP30。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)今年下半年收入預(yù)計(jì)超 30 億元。
《Whiteout Survival》
? 【找原因】堅(jiān)持自研滴水穿石 藍(lán)海賽道實(shí)現(xiàn)突破
? 事實(shí)上，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)排名的飆升是有章可循的。作為國(guó)內(nèi)第 一批布局海外游戲市場(chǎng)的企業(yè)，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)已向海外發(fā)布超過 200 款休閑游戲，發(fā)行版圖已覆蓋了 200 個(gè)國(guó)家和地區(qū)，擁有深厚的渠道優(yōu)勢(shì)。
《Family Farm Adventure》
? 近年來，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)又下定決心從代理發(fā)行轉(zhuǎn)型為產(chǎn)品自研，并且長(zhǎng)期專注和堅(jiān)持在SLG、休閑等優(yōu)勢(shì)品類上，通過創(chuàng)新融合，實(shí)現(xiàn)了賽道突破。 2021 年，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)推出了自有IP“Family Farm”系列的新作《Family Farm Adventure》，成為當(dāng)時(shí)單月收入最 高的出海模擬經(jīng)營(yíng)手游。 2022 年，又試水放置卡牌手游《Valor Legends: Eternity》，不僅拿下了 7 個(gè)國(guó)家的iOS免費(fèi)榜第1、共計(jì) 57 個(gè)國(guó)家免費(fèi)榜的TOP20，還在韓國(guó)iOS免費(fèi)榜第 1 的位置連續(xù)霸榜了 11 天。
《Frozen City》
? 而今年的爆款《Whiteout Survival》離不開點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)在冰雪題材上的探索，例如其上市之前《Frozen City）》的成功得到了市場(chǎng)的驗(yàn)證，讓《Whiteout Survival》更為大膽，將過去重度的SLG中度化，一方面游戲保持了COK-like架構(gòu)，甚至更加強(qiáng)調(diào)地圖探索收益、加入RPG等元素保證養(yǎng)成厚度，另一方面畫風(fēng)上采取低多邊形風(fēng)格，擴(kuò)大潛在用戶群。目前，冰雪題材SLG品類已迅速崛起，有望成為SLG領(lǐng)域最 大的增量。
《Whiteout Survival》
? 而在后續(xù)的產(chǎn)品儲(chǔ)備上，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)正在開發(fā)《項(xiàng)目代號(hào)：AM3》《Disco Match》等包含模擬經(jīng)營(yíng)、開放世界RPG、放置卡牌、Team RPG、融合類SLG等品類的新品，繼續(xù)做深做強(qiáng)優(yōu)勢(shì)品類。此外，新近獲得國(guó)內(nèi)版號(hào)后，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)也會(huì)逐步啟動(dòng)，有望為公司帶來可期的增量。
? 【望前景】游戲主營(yíng)業(yè)務(wù)顯著回暖 世紀(jì)華通獲增持評(píng)級(jí)
? 作為文化傳媒板塊的龍頭企業(yè)，世紀(jì)華通游戲主營(yíng)業(yè)務(wù)今年顯著回暖。除了上述點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)之外，公司旗下《熱血傳奇》《傳奇世界》《最終幻想14》《永恒之塔》《冒險(xiǎn)島》等多款產(chǎn)品保持穩(wěn)健的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)；《傳奇》系列IP實(shí)現(xiàn)了“大一統(tǒng)”，與諸多合作伙伴相繼簽約，將針對(duì)性推出全新的傳奇手游及小程序游戲。不少專業(yè)人士指出，“傳奇”品類游戲年流水穩(wěn)定在百億元以上，未來世紀(jì)華通IP授權(quán)業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)較為明顯的突破。
? 而這樣的觀點(diǎn)，也被市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)可。近期，包括浙商證券、海通證券、申銀萬國(guó)等機(jī)構(gòu)均發(fā)布了世紀(jì)華通看多報(bào)告。浙商證券認(rèn)為公司國(guó)內(nèi)游戲業(yè)務(wù)擁有包括傳奇系列、傳奇世界系列、龍之谷系列等眾多知名IP，并具備長(zhǎng)線運(yùn)營(yíng)及爆款頻出的歷史經(jīng)驗(yàn)，以及公司海外業(yè)務(wù)拓展市場(chǎng)表現(xiàn)較好，給予一定估值溢價(jià)，伴隨公司海內(nèi)外儲(chǔ)備產(chǎn)品的陸續(xù)上線，有望驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)加速兌現(xiàn)給予“買入”評(píng)級(jí)；海通證券認(rèn)為，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)躋身游戲出海榜前三，算力租賃等新業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間廣闊，給予“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)；申銀萬國(guó)研報(bào)認(rèn)為，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)海外自研突破后貢獻(xiàn)增量收入和傳奇等IP授權(quán)費(fèi)貢獻(xiàn)增量利潤(rùn)成為助推世紀(jì)華通業(yè)績(jī)回升的重要力量，AI+IP構(gòu)建了公司成長(zhǎng)新曲線，上調(diào)了世紀(jì)華通23— 25 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)，并維持增持評(píng)級(jí)。
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